房建行業同質化競爭激烈，市場分化明顯，行業集中度逐漸上升，行業內部分資質等級高、資金實力強的優質企業憑借資源管理、技術創新和資金融通能力等優勢，，逐步向工程總承包模式轉變，裝配式建筑、建筑智能化和綠色建筑成為發展新趨勢。能否抓住裝配式建筑、建筑智能化和綠色建筑等發展機遇，將是工程建設企業構建差異化競爭能力的關鍵。

　　1. 房屋建筑業總產值在建筑業中占比高且規模大，但占比將緩慢下降

　　2019年底房屋工程建筑業總產值占建筑業總產值的63.2%，在建筑業中占比最高，規模最大，但房屋工程建筑業總產值占比從2014年開始有緩慢下滑態勢，土木工程建筑業總產值在建筑業中占比逐步提高;房屋工程建筑業總產值2019年達到15.7萬億，同比增長5.5%，房屋建筑業在建筑業中規模依然最大。十四五期間，隨著國民生產總值增速與固定資產投資增速平穩下滑后有所回升，“房住不炒”政策力度不減，房地產投資增速總體趨于緩慢下滑態勢，基礎設施投資增速將觸底后有所回升，房屋工程建筑業總產值占比將平穩下滑，到十四五末房屋工程建筑業總產值占比將下降至60%左右，房屋工程建筑業總產值預計將達到24萬億。

　　2. 房屋施工面積增長且竣工面積下降，但增速均略有下滑2019年，全國建筑業企業房屋施工面積144.16億平方米，比上年增長2.32%，增速下降4.64個百分點?？⒐っ娣e40.24億平方米，比上年下降2.69%，連續三年負增長，房屋施工面積與竣工面積增速呈緩慢下滑態勢。在“房住不炒”、“舊改替代棚改”的主基調下，房地產投資和棚戶區改造投資會放緩，房屋施工面積與竣工面積增速將略有下滑。

　　3. 住宅房屋竣工面積占比最高，科研教育醫療用房竣工面積占比小但略有提升

　　從全國建筑業企業房屋竣工面積構成情況看，住宅竣工面積占最大比重，從2014年到2019年一直維持在67%左右且變化較小，2019年達到67.35%，建設規模有保障;廠房及建筑物竣工面積占12.20%;商業及服務用房竣工面積占7.11%;其他種類房屋竣工面積占比均在5%以下。住宅房屋包括保障性住房、普通商品房、公寓、別墅、其他住宅房屋;商業及服務用房包括商廈房屋、賓館用房屋、餐飲用房屋、商務會展用房屋、其他商業及服務用房屋;廠房及建筑物包括車間、鍋爐房、煙囪、水塔、其他廠房及建筑物;科研、教育、醫療用房屋包括科學研究用房屋、教育用房屋、醫療用房屋;文化、體育、娛樂用房屋包括文化用房屋、體育及休閑健身用房屋、娛樂用房屋;倉庫房屋包括火車候車室房屋、汽車候車室房屋、港口候船室房屋、民航候機廳房屋、民航指揮塔房屋、其他客運等候及指揮用房屋等。

　　辦公用房屋竣工面積占比呈現緩慢下滑態勢，從2014年的5.44%下降到2019年的4.77%，科研教育和醫療用房屋竣工面積占比呈現緩慢上升態勢，從2014年的3.88%提升至2019年的4.5%。在“房住不炒”、“三去一補”的主基調下，為推進房地產市場供給側結構性改革,加快培育和發展住房租賃市場，推進高質量發展，中央及地方出臺一系列政策，允許辦公用房存量房改造成租賃住房對外出租，且嚴控商住房，去庫存的辦公用房類投資會放緩，補短板的科研教育和醫療用房屋投資會提升，因此辦公用房屋竣工面積占比將會繼續緩慢下滑，科研教育和醫療用房屋竣工面積占比將會持續穩步提升。

　　從2010到2019年住宅、辦公樓、商業營業用房投資增速總體呈現下行態勢，商業營業用房投資增速下滑最明顯，但住宅投資增速自2015年開始保持緩慢上升勢頭;住宅投資占比最大、竣工面積最高且增速最穩定，住宅是房屋建筑企業保規模的主要市場。

　　4. 辦公用房屋施工面積增長且竣工面積下降，但投資額與銷售額略有下滑

　　辦公樓市場發展與宏觀經濟存在較大的關聯度，宏觀經濟下行，工業、服務業規模增速下降導致國內辦公樓市場近兩年表現遠低于住宅市場。2018年，中國辦公樓開發投資規模跌破6000億元，2019年投資完成額略有回升，至6163億元，增長2.78%。在供給端，2019年寫字樓新交付面積740萬平方米，為歷史最高值。受到國內外經貿不確定性以及P2P、共享辦公行業優化整合的多重影響，全年凈吸納量放緩至337萬平方米。2019年，國內辦公樓新開工面積大幅增長，相比2018年提升7.11%，至7084萬平方米。促使我國辦公樓供應上升而需求下降，辦公樓市場供過于求態勢加劇。近三年，我國辦公樓施工面積和竣工面積整體維持平穩狀態，隨著國內城鎮化率的不斷提升，城市化建設為辦公樓提供了新土地。尤其在中部、南部地區，產業結構優化空間大，辦公樓施工面積正處于提速狀態。截至2019年辦公樓施工面積37252萬平方米，同比增長3.93%，2013-2019年，中國辦公樓施工面積復合增長率7.18%。 截至2019年，國內辦公樓竣工面積3923萬平方米，同比增長1%，2013-2019年中國辦公樓竣工面積復合增長率5.85%。在需求端，TMT和金融雙引擎驅動格局不變，全年貢獻逾50%的租賃需求。經濟轉型帶動專業服務業穩步發展，成為第三大寫字樓需求來源。但是，近幾年互聯網金融嚴查以及P2P平臺暴雷，導致國內互聯網金融受到嚴重打擊，P2P相關企業陸續關閉，極大程度上的影響了辦公樓市場的需求市場。2018年開始，國內辦公樓銷售面積明顯下降，截至2019年，中國辦公樓銷售面積3722.8萬平方米，同比下降14.68%，下降速度明顯加劇。 受辦公樓銷售面積快速下滑影響，國內辦公樓銷售額在2019年跌破6000億元，至5328.96億元，同比下降15.1%，下降幅度從2018年的2.55%擴大至2019年的15.1%。 與住宅房地產市場一樣，辦公樓銷售依舊以期房銷售為主，2019年辦公樓期房銷售4040.61億元，占辦公樓銷售額比重的75.82%，辦公樓現房銷售1288.36億元，占比24.18%。我國第三產業GDP雖然長期保持穩定的增長趨勢，但增速從2008年至今，卻一直處于下降趨勢，截至2019年，我國第三產業GDP增速降至6.9%，相比2018年下降0.7個百分點。2019年中國工業增加值同比增長5.7%，相比2018年增速下降0.4個百分點。宏觀經濟增速下降，以及經濟下行壓力，給國內辦公樓市場銷售帶來了一定負面影響。另一方面，由于前期辦公樓大規模供給，租金價格上漲，導致國內寫字樓空置率持續上升。其中，2019年北京甲級寫字樓市場新增供應面積134.5萬平方米，寫字樓空置率上升至12.7%，這兩項指標達到2009年以來最高值。截至2019年末，世邦魏理仕跟蹤的17個中國內地主要城市寫字樓平均空置率為21.7%，空置面積主要集中在部分華北二線和中西部城市以及新興商務區板塊。全國寫字樓租金指數同比下跌1.8%。供給持續增長，空置率上升導致我國辦公樓待售面積一直處于高位，截至2019年，我國辦公樓待售面積3800萬平方米，相比2018年上升了151萬平方米。

　　5. 制造業投資增速放緩，導致工業建筑市場規模增速放緩

　　2012年至今，國內制造業固定資產投資增速不斷回落，主要系前期過快擴張，導致低端產能過剩、庫存積壓;2015年后隨著供給側改革實施，落后產能逐步出清。但后續實體經濟空心化明顯，房地產投資快速增長，成為拉動投資的主要動力，到2017年制造業投資一直維持在底部較低增速，2018年短暫出現反彈，但由于外部需求不穩定重新回落。2019年在外部環境緩和、減稅降費等利好政策催化下，制造業投資、PMI、工業機器人銷量等關鍵指標快速反彈。2015年5月，《中國制造2025》提出五大工程(制造業創新中心[工業技術研究基地]建設工程、智能制造工程、工業強基工程、綠色制造工程、高端裝備創新工程)和十大領域(新一代信息技術產業、高檔數控機床和機器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術船舶、先進軌道交通裝備、節能與新能源汽車、電力裝備、農機裝備、新材料、生物醫藥及高性能醫療器械)。十九大報告指出，加快建設制造強國，加快發展先進制造業，推動互聯網、大數據、人工智能和實體經濟深度融合，在中高端消費、創新引領、綠色低碳、共享經濟、現代供應鏈、人力資本服務等領域培育新增長點、形成新動能。促進我國產業邁向全球價值鏈中高端，培育若干世界級先進制造業集群。2019年11月2日，第三屆中國企業改革發展論壇發布的《中央企業高質量發展報告》中國家開發投資集團有限公司分報告顯示，國家先進制造產業投資基金二期已經成立，募集規模500億元。國投發起設立的首期200億元國家先進制造產業投資基金，重點投向了軌道交通裝備、工業機器人、新能源汽車等領域，支持了寧德時代、上海聯影、中集來福士等一批先進制造業企業。2019年11月15日，15部門印發《關于推動先進制造業和現代服務業深度融合發展的實施意見》(發改產業〔2019〕1762號)，提出到2025年，形成一批創新活躍、效益顯著、質量卓越、帶動效應突出的深度融合發展企業、平臺和示范區，企業生產性服務投入逐步提高，產業生態不斷完善，兩業融合成為推動制造業高質量發展的重要支撐。